Stratégie financière dirigeant
Dailly ou affacturage : différence, coût réel et lequel choisir
Cession Dailly ou affacturage : qui porte le risque d'impayé, ce que coûte chacun sur une facture de 100 000 euros en 2026, et quel outil choisir selon votre PME.
En bref
- Dailly et affacturage financent tous les deux vos factures clients avant leur échéance.
- Avec le Dailly, la banque avance l'argent mais vous gardez le recouvrement et le risque d'impayé.
- Avec l'affacturage, le factor encaisse vos factures, relance vos clients et peut vous garantir contre leur défaillance.
- Sur une facture de 100 000 euros à 60 jours, les deux coûtent environ 1 450 à 1 500 euros en 2026. La différence se joue sur le service et le risque, pas sur le prix.
Vos clients paient à 60 jours, vos salaires tombent à 30. Pour combler l'écart, deux outils reviennent dans toutes les discussions avec un banquier : la cession Dailly et l'affacturage. Ils se ressemblent sur le papier. Ils ne protègent pas de la même chose. Voici comment les départager, chiffres à l'appui.
Le Dailly : votre banque avance, vous gardez le risque
La cession Dailly est encadrée par le Code monétaire et financier (articles L313-23 et suivants). Vous remettez à votre banque un bordereau qui liste des factures clients. La banque vous crédite le montant, et elle se rembourse quand vos clients paient.
Trois points à retenir :
- Vous gardez la relation client. La cession peut ne pas être notifiée : votre client continue de vous payer, et vous reversez à la banque.
- Vous gardez le risque. Si un client ne paie pas, la banque débite votre compte. Le Dailly finance la trésorerie, il ne vous assure pas.
- C'est une ligne de crédit. La banque fixe un plafond, et elle peut le réduire si votre situation se dégrade.
L'affacturage : un factor encaisse à votre place
Avec l'affacturage, vous signez un contrat avec une société d'affacturage (le factor), souvent filiale d'une banque. Vous lui transmettez vos factures, il vous avance en général 80 à 90 % de leur montant et conserve le solde en garantie jusqu'au paiement. Le secteur est représenté en France par l'ASF, qui publie les chiffres du marché.
Ce que le factor fait en plus :
- Il encaisse et relance vos clients. Le recouvrement sort de votre charge de travail.
- Il peut garantir l'impayé. Dans les contrats avec garantie, si le client approuvé fait défaut, la perte est pour le factor.
- Son financement suit votre chiffre d'affaires. Plus vous facturez, plus vous pouvez financer, sans renégocier une ligne bancaire.
Le comparatif en un tableau
| Critère | Cession Dailly | Affacturage |
|---|---|---|
| Qui finance | Votre banque | Un factor |
| Part de la facture avancée | Jusqu'à 100 % selon la banque | 80 à 90 %, le reste en garantie |
| Risque d'impayé | Reste chez vous | Transféré au factor si garantie incluse |
| Recouvrement | Par vous | Par le factor |
| Le client est informé | Pas forcément | Oui, sauf formule confidentielle |
| Coût 2026 (ordre de grandeur) | 6 à 9 % par an + 0,1 à 0,3 % par bordereau | 5,5 à 7,5 % par an + 0,3 à 0,8 % de commission |
| Délai de mise en place | Quelques jours si la ligne existe | 3 à 6 semaines |
| Pour qui | Quelques grosses factures, bonne relation bancaire | Beaucoup de factures, croissance rapide, clients à risque |
Les taux suivent la référence du marché : l'Euribor 3 mois tourne autour de 2,6 % à l'automne 2026, auquel la banque ou le factor ajoute sa marge.
Le calcul sur une facture de 100 000 euros à 60 jours
Avec le Dailly, à 7,5 % par an et une commission de bordereau de 0,2 % :
- Intérêts : 100 000 x 7,5 % x 60 / 360 = 1 250 €
- Commission : 100 000 x 0,2 % = 200 €
- Coût total : 1 450 €, risque d'impayé conservé.
Avec l'affacturage, avance de 90 % à 6,5 % par an et commission d'affacturage de 0,5 % :
- Intérêts : 90 000 x 6,5 % x 60 / 360 = 975 €
- Commission : 100 000 x 0,5 % = 500 €
- Coût total : 1 475 €, recouvrement inclus, 10 000 € bloqués en garantie jusqu'au paiement.
L'écart de prix est faible. Ce qui change, c'est ce que vous achetez. Avec le Dailly, vous achetez seulement du temps. Avec l'affacturage, vous achetez du temps, du recouvrement et, selon le contrat, une assurance contre l'impayé.
Ces chiffres sont des ordres de grandeur : chaque contrat a ses frais de dossier, ses minimums de commission et ses plafonds. Demandez toujours le coût global sur une année de votre facturation réelle, pas un taux isolé.
Lequel choisir
Le Dailly convient si vous avez peu de factures mais de gros montants, des clients solides (grands comptes, collectivités), une banque qui vous suit et l'envie de garder la main sur vos relances.
L'affacturage convient si vous émettez beaucoup de factures, que la relance vous prend du temps, que vos clients sont des PME dont la solidité vous inquiète, ou que votre croissance dépasse les lignes que votre banque accepte.
Les deux ne se cumulent pas sur les mêmes factures. Une facture cédée en Dailly ne peut pas être cédée au factor. Certaines entreprises utilisent le Dailly pour leurs grands comptes et l'affacturage pour le reste du portefeuille.
Avant de choisir, regardez si le problème vient vraiment du financement ou de votre besoin en fonds de roulement : réduire les délais clients coûte moins cher que de les financer. Voir notre guide pour réduire le BFR, et le comparatif plus large découvert, Dailly et affacturage si votre besoin est ponctuel.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre Dailly et affacturage ?+
Les deux transforment des factures clients en trésorerie immédiate. Avec la cession Dailly, vous cédez vos créances à votre banque, mais vous gardez la relance de vos clients et le risque d'impayé : si le client ne paie pas, la banque se retourne contre vous. Avec l'affacturage, vous cédez vos factures à un factor qui les encaisse lui-même, gère le recouvrement et peut vous garantir contre l'insolvabilité du client.
Combien coûte une cession Dailly ?+
En 2026, comptez des intérêts de l'ordre de 6 à 9 % par an sur le montant avancé, calculés au prorata des jours jusqu'à l'échéance des factures, plus une commission de 0,1 à 0,3 % par bordereau. Sur une facture de 100 000 euros payable à 60 jours, cela représente environ 1 400 à 1 500 euros.
L'affacturage est-il plus cher que le Dailly ?+
Sur une facture isolée, le coût est souvent proche : la commission d'affacturage (0,3 à 0,8 % du montant) remplace la commission de bordereau, et l'intérêt porte sur une avance un peu plus faible. L'affacturage devient plus cher quand vous n'utilisez pas ses services (recouvrement, garantie). Il devient plus intéressant quand vous avez beaucoup de factures, des clients nombreux ou une banque qui plafonne vos lignes.
Mon client sait-il que j'utilise le Dailly ou l'affacturage ?+
Avec le Dailly, pas forcément : la cession peut ne pas être notifiée au client, qui continue de vous payer. Avec l'affacturage classique, oui : la facture porte une mention de subrogation et le client paie le factor. Il existe des formules d'affacturage confidentiel, réservées en général aux entreprises de taille plus importante.
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